注文と最良執行方針

1.目的

フィデリス・ウェルス・マネジメントは、フィデリス・ウェルス・マネジメント（ラブアン）リミテッドの取引形態です。フィデリス・ウェルス・マネジメントの本方針は、当社の投資サービスの提供、およびリテールおよびプロフェッショナルに分類される当社のお客様に適用されます。この方針は、当社がお客様に代わって執行する場合、または執行のために他の事業体に注文を渡す場合に適用されます。注文を執行のために他の事業体に渡す場合、当社は、自ら注文を執行するために使用するのと同じ基準を使用して、お客様のために最良の結果をもたらすと信じる事業体を選択するために、あらゆる合理的な手段を講じるものとします。

 

2.方針の見直し

本方針は、規制の変更に合わせて経営陣およびコンプライアンス・オフィサーにより継続的に見直されますが、少なくとも年に1回は見直されます。

 

3.実行の質

 

金融商品に関して、お客様に代わって注文を執行する場合、当社はお客様の注文の「最良執行」と呼ばれる結果を得るために、あらゆる合理的な手段を講じます。これは、お客様の注文の性質、その注文を満たすためにお客様が当社に求める優先順位、および問題の市場を考慮し、時には相反する様々な要因の中で、当社の見解において最良のバランスを提供することを条件として、最良の執行結果を得るために設計された方針および手順を導入することを意味します。ポートフォリオマネージャーとして行動する場合、当社はお客様の最善の利益を念頭に行動します。

 

当社は、価格だけでなく、取引コスト、タイムリーな執行の必要性、市場の流動性（注文の執行さえ困難にする可能性あり）、注文のサイズ、規制市場または店頭での執行かどうかを含む金融取引の性質など、その他の要因を含むさまざまな要因を考慮します。

 

また、お客様の当該市場に対する理解や経験、お客様のディーリング・プロフィール、お客様が当社に求めるディーリング・サービスの性質、およびお客様から当社に与えられた具体的かつ一般的な指示を考慮し、お客様の注文を満たすための優先順位を決定します。

 

お客様からの明示的な指示がない場合、当社は、お客様に「最良の執行」を提供する目的で考慮する必要がある要素を決定する際に、独自の裁量を行使します。

 

お客様に「最良の執行」を提供するという当社のコミットメントは、当社に課された特定の規制上の義務や、当社との間で別途契約される可能性のある義務を超えて、当社がお客様に受託者責任を負うことを意味するものではありません。

4.注文執行方針

 

当社は、お客様の注文の最良執行につながることが合理的に期待できるプロセスを備えていることを満足させるために、利用可能なリソースに基づいてあらゆる合理的な措置を講じますが、お客様のために執行されるすべての注文について常に最良執行を提供できることを保証するものではありません。

 

当社の方針は、お客様に最良執行を提供するにあたり、可能な限り、お客様の注文を執行するすべての異なる市場および金融商品において、同じ基準を適用し、同じプロセスを運用することです。しかしながら、市場や金融商品の多様性、およびお客様が当社に発注する注文の種類により、異なる商品や異なる市場において当社の執行方針の性質を評価する際には、異なる要素を考慮する必要があります。例えば、店頭取引には正式な市場や決済インフラがありません。市場によっては、価格のボラティリティが高いため、執行の適時性が優先される場合があります。一方、流動性の低い他の市場では、執行の事実自体が最良執行となる場合があります。また、お客様の注文の性質や要件により、執行場所の選択が制限される場合があります（お客様の注文を執行できるプラットフォーム/市場が1つしかない場合もあります）。

 

執行方針を定めるにあたり、お客様に代わって注文を執行する際に、一貫して最良の結果を得ることができると考えられる様々な執行市場を利用します。そのため、お客様の注文が規制市場や多角的取引機関（MTF）ではない執行市場で執行される可能性があります。また、金融商品によっては、1つの執行市場でしか取引されない場合があることにご注意ください（特に、ファンドのユニットの取引を執行する場合、執行市場はファンドマネージャーまたはファンドそのものとなります）。当社は、利用可能な執行市場を定期的に評価し、当社が一貫して最良の結果を得ることができる執行市場を継続的に取り入れることができるようにします。

 

5.具体的な指示

具体的な指示を受けた場合、当社はその指示に従うものとし、その指示が適用される限りにおいて、当社の執行方針を適用できない可能性があり、お客様の注文の執行について最善の結果を得られるかどうかに影響を及ぼす可能性があります。

 

6.モニタリングとレビュー

当社は、当社の注文執行体制、当社および当社が注文を渡した第三者の執行の質を定期的に監視します。このような見直しにより、当社は執行方針および執行の取り決めを必要に応じて変更し、実施することができます。市場によっては信頼できるデータが常に入手できるとは限らないため、執行パフォーマンスを効果的に比較
できるとは限らないことにご留意ください。当社のポリシーに重要な変更がある場合は、必要に応じてお客様に通知します。

 

7.同意

規制により、本執行方針についてお客様の事前の同意を得る必要があります。当社は、お客様の口座の
注文を受け、お客様が当社と顧客契約を締結した場合
、お客様がそのような同意を提供したものとみなします。ただし、規制市場またはMTFで取引が認められている商品について、規制市場またはMTF外で注文を執行する場合は、事前にお客様の明示的な同意を得る必要があります。お客様の注文を規制市場またはMTFの外で執行することにより最良の結果を得ることができなくなるため、お客様の書面による明示的な同意を当社にお送りいただく必要があります。